Stock Picking

Stock Picking

Lo “stock picking” è l’idea seducente di scegliere le azioni giuste e battere il mercato.
È affascinante perché ti sussurra all’orecchio una frase pericolosa: “tu sei più sveglia degli altri”.

Ecco la verità nuda e cruda:
nella maggior parte dei casi, non è investimento. È ego travestito da strategia.

Perché attira così tanto

Stock picking è:

• l’illusione di controllare tutto

• la sensazione di “capirci più degli altri”

• il brivido di indovinare la prossima azienda che “esplode”

È dopamina, non disciplina.

I social e i guru lo pompano perché vende.
La realtà è meno romantica: per ogni azione che raddoppia, ce n’è un’altra che ti trancia il conto del 60% in silenzio.

La matematica sporca che non ti raccontano

Se perdi il 50% su un titolo, non ti basta fare +50% per tornare pari.
Ti serve +100%.

Mettilo così:

• da 10.000€ a 5.000€ → -50%

• per tornare a 10.000€ → devi raddoppiare

Questo è il motivo per cui lo stock picking è un campo minato:
la perdita grossa ti obbliga a imprese impossibili.

Il problema vero: il tempo, non l’intelligenza

Per fare stock picking serio servono:

• bilanci letti per intero

• analisi settoriale

• studio del management

• valutazione dei flussi di cassa

• comprensione del ciclo economico

Non è un post su Instagram
non è “3 titoli da comprare nel 2026”

È un lavoro. E se hai già:

• un lavoro vero

• una famiglia

• una vita

chi fa analisi 5 ore al giorno mentre cucina, lavora, cresce figli e incastra tutto?
Risposta onesta: nessuno.
Non in modo costante, almeno.

Il confronto crudele ma reale

Da un lato:

ETF globale:

• 8.000+ aziende

• diversificazione automatica

• costi bassi

• zero stress quotidiano

Dall’altro:

stock picking:

• notti su grafici

• emotività alle stelle

• convinta di “aver capito tutto” fino al giorno dopo

Indovina quale dei due funziona sul lungo periodo per la maggior parte delle persone?
(non serve dire ad alta voce la risposta)

Gli errori tipici di chi fa stock picking

Te li dico chiari, perché ci si cade tutti:

• compri perché “ne parlano tutti”

• vendi perché scende e ti fa paura

• tieni in portafoglio gli errori “in attesa che tornino su”

• ti innamori di un’azienda come fosse una persona

• cerchi conferme, non verità

C’è una frase famosa nella finanza:

“Non combattere il mercato. Non gli interessi.”

Il mercato non ti premia perché “ci hai creduto”.
Premia comportamenti, non speranze.

Ma quindi è sempre sbagliato?

No. Stock picking ha senso solo se:

• sai cosa stai facendo davvero

• è una piccola parte del portafoglio

• sei pronta a perdere soldi senza piangerti addosso

• non confondi fortuna con bravura

Regola concreta:

80–90% portafoglio diversificato
10–20% “zona laboratorio” per azioni singole

Così se sbagli, impari
ma non rovini il futuro.

Perché è pericoloso per chi inizia

Perché arriva troppo presto.

Prima si impara a:

• risparmiare

• investire con logica

• capire il rischio

• avere pazienza

Poi, se vuoi, giochi allo stock picking.

Senza fondamenta, lo stock picking è come costruire un attico senza avere le mura: bello da vedere, disastro assicurato.

Stock picking non è il male.
Il problema è crederci come soluzione magica.

Non serve essere un’eroina della finanza.

L’illusione della “storia bella” vs. i numeri noiosi

Lo stock picking è pericoloso perché ti innamori delle storie.

• “Questa azienda rivoluzionerà il settore”

• “Hanno una nuova tecnologia pazzesca”

• “Ho visto un video su YouTube che la spiegava benissimo”

Il mercato però non paga la storia. Paga:

• utili

• flussi di cassa

• margini

• debiti

Esempio semplice

Azienda A:

• fa annunci spettacolari

• non guadagna un euro

• brucia cassa

Azienda B:

• nessuno la nomina sui social

• guadagna da 30 anni

• aumenta i dividendi

Quasi sempre chi investe nella A si sente “geniale”
e chi investe nella B si sente “noiosa”.

Nel lungo periodo chi vince? Di solito… la noiosa.

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Stock picking o casinò? Il confine è sottile

Stock picking fatto male è come andare al casinò, ma travestito da finanza.

Esempio che capita davvero:

• vedi un titolo salire del 20% in un mese

• entri “perché sta andando bene”

• dopo due mesi sei a –30%

Non hai investito.
Hai inseguito il movimento.

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Bias cognitivo: ti ricordi solo i colpi andati bene

La mente funziona così:

• ricordi il titolo azzeccato

• dimentichi i 4 sbagliati

Risultato:
ti convinci di essere brava… ma il conto dice altro.

Esempio concreto

• +120% su un titolo (lo racconti a tutti)

• –40% su altri tre (li nascondi mentalmente)

Sul totale sei in perdita
ma ti senti “competente”.

Lo stock picking alimenta l’ego
gli ETF alimentano il patrimonio.

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“Se fosse così facile, sarebbero tutti ricchi”

Questa è una frase che vale oro.

Tutti parlano di:

• “titolo del momento”

• “azienda che esploderà”

• “prossimo Amazon”

Se fosse davvero così semplice:

mezza Italia starebbe già in pensione.

La verità è questa:
chi davvero vive di stock picking

• studia ossessivamente

• sbaglia comunque

• accetta anni negativi

• ha stomaco e nervi d’acciaio

Ed è una minoranza minuscola.

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Esempio pratico che chiarisce tutto

Immagina due amiche per 20 anni:

Anna – stock picking

• compra e vende ogni 6 mesi

• cerca “opportunità”

• segue consigli e video

• entra tardi, esce nel panico

Laura – ETF globale con PAC

• ogni mese investe

• non guarda i telegiornali finanziari

• non tocca nulla quando scende

• si annoia

Indovina chi dopo 20 anni ha più soldi?
quasi sempre Laura, quella “noiosa”.

La noia è sottovalutata.
In finanza è una super-potenza.

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Il paradosso: più ti muovi, meno guadagni

Stock picking ti spinge a:

• controllare continuamente

• comprare e vendere spesso

• inseguire notizie

Ogni movimento ha un costo:

• commissioni

• tasse

• errori emotivi

Esempio semplice

Chi:

• fa 30 operazioni l’anno
  di solito guadagna meno di chi

• fa 2 operazioni l’anno
  ed esce a fare altro nella vita.

Non vince chi fa di più.
Vince chi sbaglia di meno.

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Un modo intelligente di usare lo stock picking

Non demonizziamolo: può anche essere utile, se ben incorniciato.

Come?

Portafoglio base:

• ETF globali

• qualche obbligazionario

• orizzonte lungo

Piccola area “laboratorio”:

• 5–10% massimo in azioni singole

• consapevole che puoi perderli

• usata per imparare

Così:

• proteggi il futuro

• togli lo sfizio dell’esplorazione

• non ti bruci le ali

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Frase chiave da ricordare

Segnala pure questa, è semplice ma vera:

“Lo stock picking fa sentire intelligenti.
Gli ETF fanno diventare ricchi nel lungo periodo.”

La finanza non è un test di brillantezza.
È una maratona di pazienza.